Как сберечь кровные?

Как рассказал собеседник «Известий», на 1 сентября денежный агрегат М0 (наличные деньги в обращении вне банковской системы) составлял более 7,4 трлн рублей, 3,6 трлн из которых находится в кассах организаций и предприятий.

— Соответственно, оставшиеся деньги, которые учитываются в агрегате М0, на руках у населения, — уточнил источник.

Если вычесть из общей суммы 3,6 трлн рублей, которые находятся в кассах предприятий, получается, что на руках у населения сегодня аккумулировано порядка 3,8 трлн рублей. Это намного превышает потребности денежного обращения, уточнил источник «Известий». Понять это довольно легко, если разделить 3,8 трлн рублей на 100 млн человек активного населения — выходит, что в кошельке каждого россиянина сегодня должно находиться 38 тыс. рублей. По мнению экспертов, это свидетельствует о том, что многие до сих пор предпочитают хранить сбережения в наличной форме.

— У рядовых граждан, не отягощенных излишними знаниями тонкостей финансового рынка, сегодня, по сути, всего два общедоступных способа сберечь деньги от инфляции: депозиты и покупка наличной валюты, — считает главный экономист рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») Федор Жердев.

Однако, отметил он, валюта уже не воспринимается в качестве инструмента, который гарантирует сохранность сбережений, поскольку курсы ее нестабильны, а колебания не так велики, как всего лишь год назад.

— Банки, в том числе и достаточно крупные, лишаются лицензии чуть ли не еженедельно. Гарантийный фонд спасает от паники, но не может заставить людей нести деньги в банк, где ставки по вкладам весьма скромны. Так что наличные сбережения — следствие неуверенности рядового гражданина в завтрашнем дне, когда в случае увольнения, сокращения штатов или какой-то еще вполне обычной в условиях кризиса неурядицы деньги могут понадобиться здесь и сейчас, — полагает представитель RAEX.

Как показывают опросы, сегодня примерно каждый пятый россиянин, который имеет сбережения, предпочитает хранить их в наличной форме. Как раньше было принято говорить, «под матрасом». И хотя вклады растут (на 1 августа их сумма составила около 23,6 трлн рублей), всё равно остаются те, кто доверяет исключительно наличности. По данным Центробанка, на операции по снятию наличных приходится почти 72% всех действий с деньгами.

К слову, эксперты не видят в этом ничего страшного. Советник по макроэкономике гендиректора компании «Открытие-брокер» Сергей Хестанов полагает, что 3,8 трлн — скорее нормально для оборота, чем ненормально.

— На депозитах люди хранят в шесть раз больше, а доля безналичного оборота в России традиционно мала, — подчеркнул Сергей Хестанов.

Экономист, доцент Высшей школы экономики Антон Табах тоже полагает, что по историческим меркам 3,8 трлн — не запредельно много.

— У ЦБ есть план по снижению доли наличных в обороте. Думаю, что будут реализовывать его, — предположил Антон Табах.

По его мнению, накопление значительной суммы на руках у населения не несет особых рисков, кроме опасности, что деньги украдут. Кроме того, «матрасные» сбережения регулярно тают под воздействием инфляции.

В прошлом году 23% россиян хранили сбережения в наличной форме, при этом на 7 п.п. возросла доля тех, кто предпочел хранить деньги на дебетовых картах, — до 36%. А доля россиян, имеющих банковские вклады, снизилась на 12 п.п., составив к концу года 52%.

В прошлом году сократилась и доля граждан, занимавшихся инвестициями, например, в фонды или бизнес. По данным РАНХиГС, по итогам прошлого года показатель равнялся 10% против 14% в 2015-м.

Директор Центра социологических исследований РАНХиГС Виктор Вахштейн пояснил «Известиям», что рост популярности карточек как способа хранения денег обусловлен тем, что граждане, получающие зарплаты на «пластик», предпочли их не снимать. Такой же вывод справедлив и в отношении пенсионеров, которым переводят пособия на карты.

— В то же время хранение денег «под матрасом», равно как и на карточках, означает, что люди, имеющие сбережения, стали реже отказываться от покупок, — говорит Виктор Вахштейн. — Таким образом, снижение объема сбережений, в частности на депозитах, не было вынужденной реакцией на ухудшение благосостояния. Россияне готовы тратить деньги уже сейчас.

Эти средства, продолжил Виктор Вахштейн, появились у населения еще до кризиса — в 2013–2014 годах. Когда началось падение реальных доходов, произошла первая смена модели экономического поведения — появились опасения, что доходы будут падать в течение следующего года. Люди начали откладывать покупки и отпуск.

— Но не потому что у них сократились фактические доходы, а потому что они боялись, что доходы сократятся в ближайшем будущем. В этом смысле сбережения выполняют двойную функцию: с одной стороны, это подушка безопасности, с другой — то, что заставляет людей активизироваться на рынке труда, — заключил Виктор Вахштейн.

Заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин считает, что люди предпочитают хранить деньги в наличности на фоне роста опасений относительно стабильности экономики.

— Реальные располагаемые доходы падают, рынок труда переполнен, число банкротств по кредитам довольно высокое — все это провоцирует тревожное состояние, в результате чего люди предпочитают хранить средства в наличной форме, чтобы в случае каких-либо эксцессов в экономике успеть конвертировать свои накопления в товарную форму по приемлемым ценам, — отметил Андрей Люшин.

На 1 февраля 2017 года, по данным ЦБ, общий объем вкладов населения в банках увеличился по сравнению с прошлым годом на 4,2% — до 24,01 трлн рублей. Казалось бы, россияне стали активнее формировать сбережения, однако, как отметил генеральный директор консалтинговой компании «Лорес Консалтинг» Антон Полишкис, величина вкладов растет весьма незначительно — в феврале 2016 года она составила 23 трлн рублей, то есть всего на 1 трлн меньше, чем сейчас.

— Выходит, что данные РАНХиГС свидетельствуют не столько о росте доли граждан, которые предпочитают хранить свои средства в наличной форме, а в принципе о росте доли россиян, которые формируют сбережения, — заключил Антон Полишкис.

На пиках роста и спада экономики население формирует накопления наиболее активно, но по различным причинам, пояснил он. В «сытые» времена появляются «свободные» деньги, а при ухудшении ситуации сбережения формируются с целью защиты накоплений. Однако в первом случае сбережения формируются большей долей населения, чем во втором, поскольку при падении реальных располагаемых доходов возможности для сбережения остаются у меньшей части населения, напомнил эксперт.

Россияне продолжают хранить деньги «под подушкой» вопреки тому, что ставки по срочным рублевым вкладам сейчас превышают темпы инфляции. Во многом это обусловлено недоверием к банковской системе, уверен Антон Полишкис.

— Когда ежегодно регулятор отзывает лицензии не менее чем у 100 банков, достаточно сложно поверить в устойчивость кредитных организаций, притом что в принципе уровень устойчивости банковской системы должен расти, — резюмировал он.

Постепенно эта тревожность будет снижаться, и доля наличности на руках населения будет сокращаться, считают Виктор Вахштейн из РАНХиГС и другие эксперты, опрошенные «Известиями».

— Экономически активные люди станут еще более активны, начнут интенсивнее искать дополнительные источники дохода, в том числе теневого. А экономически пассивные останутся в режиме радикальной экономии и будут сокращать расходы. Продолжится расхождение стратегий, — прогнозирует директор Центра социологических исследований РАНХиГС.

Вероятно, продолжится рост объемов рублевых депозитов в банковской системе, предположил Андрей Люшин из Локо Банка. Как только начнется рост доходов населения, всё больше средств будет вкладываться в различные инструменты.

По прогнозам Центробанка, рост частных депозитов в этом году окажется более значительным, чем в прошлом, и составит 7–10%.
content.izvestia.ru/media/3/news/2017/03/670554/7c832ef98aba8e41b9aec08872ee7237.gif

Но по мере ослабления инфляции и уменьшения ключевой ставки регулятора банки тоже сокращают процент. Еще год назад он был 8,8%. В 2017 году ЦБ предположительно доведет ключевую ставку с нынешних 9,25% до 8%. Это понизит среднюю доходность вкладов к уровню менее 6%. Поэтому тем, кто пользуется банковскими депозитами, стоит открывать их сейчас, на длительный срок, с возможностью пополнения. В рублях, поскольку в валюте проценты намного ниже. И конечно, учитывать надежность банка. Ее указывают, например, банковские рейтинги. И держать в одном банке не более 1,4 млн рублей, защищенных АСВ.

Второй популярный способ сбережений - покупка валюты. В этом году он был убыточным, поскольку курс доллара упал с 61 рубля до 56 рублей. В предстоящие месяцы наиболее вероятен рост доллара к рублю из-за того, что для крупных инвесторов уменьшается разница в доходности рублевых и долларовых вложений.

Иностранцы предъявляют более низкий спрос на рубли. Выходят из рисковых рублевых активов и из-за "Трампгейта", который связывают во многом с Россией. Кроме того, рост рубля поддерживало и уменьшение инфляции, которое теперь закончится, достигнув цели. А импорт увеличивается, что требует больше долларов. Но повышение курса вряд ли окажется сильным. Ведь цена нефти станет постепенно расти. ОПЕК и Россия с другими экспортерами 25 мая продлили соглашение о сокращении добычи до конца 1 квартала 2018 года. Поэтому предположительно доллар повысится несущественно: с нынешних 56,5 рубля до 58-60 рублей к концу 2017 года. Это примерно 7-8% годовых, что сравнимо с вкладами, но риски намного выше.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в целом не дают достаточной доходности. В первом квартале она была даже в среднем отрицательной - минус 1% годовых. В условиях падения российского фондового рынка пока убыточны и рискованны вложения в акции и ПИФы акций. Более предпочтительны ПИФы облигаций, они могут принести доходность, сравнимую с вкладами. Покупка самих облигаций, прежде всего государственных, через брокерскую компанию, приносит сейчас примерно 7,5%. И именно облигации дали в апреле-мае новый инструмент личных инвестиций. Привлекли внимание "народные облигации" ОФЗ-н, без открытия брокерского счета.

ОФЗ-н имеют преимущества перед банковскими вкладами. Главное - ставка. Она по облигациям примерно на 1,5% годовых выше, чем средняя в крупных и надежных госбанках. В этих ценных бумагах доходность можно зафиксировать на высоком уровне на 3 года. Надежность ОФЗ-н даже больше, чем в банках, поскольку гарантирована непосредственно государством, а его рейтинги выше отдельных банков. Кроме того, в облигациях нет ограничений по гарантиям, в отличии от банков. ОФЗ-н покупают достаточно обеспеченные клиенты. Средний "чек" - около 1 млн рублей. Вероятно, до конца года Минфин разместит еще один выпуск ОФЗ-н.

Очень интересны и прибыльны накопительное страхование жизни и индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Страховка жизни или потери трудоспособности - само по себе нужное дело для человека. И если страхового случая не произойдет, страховщик вернет деньги по окончанию срока договора. Риски минимальны.

Поскольку у крупных страховщиков они, как правило, перестраховываются еще более надёжными западными страховыми компаниями. И при этом на ежегодные взносы страховая компания начисляет еще и доход на инвестиции. Размер дохода не гарантирован, но по практике составляет примерно 8-9% в год, то есть выше, чем по многим другим инструментам.

Важно еще вот что. На взносы по страхованию государство предоставляет вычет по подоходному налогу НДФЛ 13%. Это фактически тоже доход. Таким образом, суммарная доходность таких инвестиций может достичь 22% в год. Правда, ещё есть ограничения - получить вычет по НДФЛ можно лишь при наличии начислений по этому налогу, и не более 15 600 рублей, то есть 13% от 120 000 рублей. Поэтому вкладывать надо не больше 120 000 в год. Но и это для страхования значительная сумма, позволяет застраховаться на несколько миллионов рублей.

По ИИС также существует вычет НДФЛ, причем его лимит выше - с инвестиций в 400 000 рублей можно получить вычет на 52 000 рублей в год. Доходность же самих ИИС зависит от выбранной стратегии, которая согласовывается с брокерской компанией - управляющим активами. Она вполне рыночная и может составить 10% и выше. Но здесь более высоки риски, поскольку инвестиции не застрахованы.

Несмотря на смелые прогнозы, россияне пока избегают крупных трат и придерживаются сберегательного поведения. За последний год накопления граждан почти достигли 30 триллионов рублей.

Большую часть этих денег — порядка 20 триллионов — население хранит в банках, хотя ставки по депозитам неуклонно снижаются. Куда вложить деньги, чтобы они работали, а не лежали мертвым грузом, и какие суммы актуальны для различных видов вложений, — в материале РИА Новости.

Старые добрые депозиты

По данным ЦБ, ставки по вкладам в топ-10 банков снизились с 8 процентов в начале 2017 года до 7,4 процента во второй половине декабря. Тем не менее они пока еще привлекательны для населения. Особенно, если вспомнить, что уровень инфляции по итогам года оказался более чем в полтора раза ниже таргета — 2,5 процента.

Для небольших сумм, а к таковым участники финансового рынка относят накопления до 500 тысяч рублей, банковский депозит — наиболее актуальный и понятный способ сбережения, сопряженный с минимальными рисками.

Конечно, сверхприбылей ждать не приходится — скорее такой вклад стоит рассматривать как подушку безопасности на случай непредвиденных жизненных обстоятельств.

"К тому же вклады до 1,4 миллиона рублей подлежат обязательному страхованию. Это значит, что с депозита в крупном банке вы гарантированно получите прибыль и не потеряете деньги", — напоминает Евгений Волков, начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка.

Если доверия к банкам нет, воспользуйтесь сейфовой ячейкой или же часть средств внесите на депозит, а часть — положите в ячейку. Где точно не стоит держать накопленное — так это под матрасом. Заначки запросто можно лишиться при ограблении или пожаре.

Консервативные инвестиции и ПИФы

Помимо вкладов, консервативные инвесторы, а к таковым можно отнести большую часть граждан, располагающих накоплениями, могут рассмотреть и такие инструменты, как валюту и облигации.

"Тех, кто нацелен на долгосрочное инвестирование, способны заинтересовать также вложения в драгметаллы, в том числе и в физическое золото. Например, можно купить инвестиционные монеты", — отмечает Ярослав Кабаков, советник президента группы компаний "Финам".

Вполне подходят для размещения сумм до 500 тысяч рублей ПИФы — инвестиционный инструмент, привлекательный в первую очередь тем, что позволяет получить доходность выше 6-7 процентов годовых.

"Это самый простой и удобный инструмент, предлагающий достаточно широкий выбор стратегий и рынков", — указывает Карен Кесоян из финансовой группы БКС.

Новичкам, впрочем, эксперты не советуют вкладывать в ПИФы сразу большую сумму — лучше входить в них регулярно и постепенно. Например, каждый месяц инвестировать 10-20 тысяч рублей.

"Припарковать" миллион

Размер капитала, разумеется, играет важную роль. Серьезная сумма позволяет с большей гибкостью формировать портфель вложений и, соответственно, рассчитывать на более высокую отдачу. С этой точки зрения для размещения накоплений имеет смысл выбрать индивидуальный инвестиционный счет.

Брокерский счет позволяет получить гарантированный государством налоговый вычет в размере 13 процентов на сумму, внесенную на ИИС, либо освободить от налогообложения прибыль по ИИС.

"Максимальная сумма, которую можно вносить на счет в течение календарного года, сейчас увеличена до 1 миллиона рублей. А вот размер налогового вычета по ИИС остается на уровне 400 тысяч рублей. И все же сама возможность "припарковать" на счету до 1 миллиона рублей открывает широкие перспективы управления капиталом", — поясняет Кабаков.

Консервативным и долгосрочным инвесторам эксперт советует открыть ИИС с покупкой облигаций федерального займа и долговых бумаг крупных корпораций. Это позволит рассчитывать и на доход от надежных бумаг, и на гарантированный государством налоговый вычет.

Стартапы и "крипта"

Если сумма накопленного уже пробила важную психологическую отметку в 1 миллион, подумайте о более доходных, но в то же время и более рискованных инструментах, например, о стратегии доверительного управления на основе акций или ETF (индексных фондов).

Располагая более чем миллионом рублей, можно купить акции серьезной компании или рискнуть и вложиться в стартап.

Мечта любого стартапа — солидные инвестиции от венчурных фондов или бизнес-ангелов, но вложиться в начинающий бизнес (тут нужно, впрочем, иметь четкое понимание продукта и его перспектив) способен и инвестор с небольшими свободными деньгами. В этом помогут краудфандинговые платформы.

Инвестируя в стартап, действуйте максимально внимательно и осторожно. Самая главная проблема молодых компаний — они имеют свойство прогорать. По статистике успешен лишь один стартап из десяти, остальные 9 "умирают".

То же самое касается и криптовалют — риски инвестиций в цифровой актив зашкаливают, поскольку рынок крайне волатилен. Впрочем, сверхвысокой может оказаться и доходность — потенциал роста того же биткоина трудно оценить.

Привести частного инвестора к краху способны не только стартапы и криптовалюты, но и вложения в более привычные инструменты. "Криптовалюты, акции, драгметаллы, ОФЗ и прочее падают и растут в цене, могут вовсе потерять до 30 процентов своей стоимости (как, например, биткоин), превратив вложения в бессмысленную трату времени и в потерю денег", — предостерегает Волков.

Жемчужина в куче навоза

Сопряжены с высоким риском и так называемые "экзотические инвестиции": киберсквоттинг, скупка авторских прав на литературные и музыкальные произведения, технические патенты, вложения в антиквариат, в различные предметы коллекционирования.

Здесь действует главное правило: покупать только то, что получило официальное признание. Иначе риски слишком велики: шансы приобрести на барахолке неопознанный шедевр великого мастера, конечно, есть, но, как правило, на такие вещи потом приходится долго искать покупателей.

"Тратить деньги на предметы коллекционирования, антиквариат или вкладывать средства в иные виды экзотических инвестиций имеет смысл, если это ваш бизнес, которым вы занимаетесь на постоянной основе, или если вы разбираетесь в какой-то отрасли коллекционирования", — говорит Кабаков.

Вообще, вкладывать только в то, что понимаешь, и не соваться туда, где нужны специальные знания при их отсутствии (это, в частности, касается и валютного, и фондового рынков), — пожалуй, главное, что нужно учесть.

Даже богатые люди, владельцы бизнеса, зачастую понимают, лишь как устроено их собственное дело, но мало что смыслят в инвестициях. За помощью они идут к финансовым консультантам. Поэтому, если сумма невелика, а шансы потерять ее есть, лучше выбирать простые и проверенные инструменты — пусть доход ниже, но деньги не пропадут.