Центробанк России

При этом стоимость золота в резервах за май снизилась на 4,3% — до 57,930 миллиарда долларов на 1 июня с 60,506 миллиарда долларов на 1 мая. Доля золота в международных резервах снизилась до 14,94% с 15,45%. Ранее, в марте и апреле Банк России приобрел по 15,6 тонны монетарного золота, в феврале — 9,3 тонны, в январе — 21,8 тонны.

Запасы золота в международных резервах России по итогам 2015 года выросли на 17,27% (+208,4 тонны) в сравнении с годом ранее — и на 1 января 2016 года составляли 45,5 миллиона унций (1415,21 тонны).

Физический объем золота в международных резервах в последние годы неуклонно рос: на 1 января 2007 года запасы золота составляли 402 тонны, на 1 января 2008 года — 450 тонн, на 1 января 2009 года — 519 тонн, на 1 января 2010 года — 637,6 тонны, на 1 января 2011 года — 789,9 тонны, на 1 января 2012 года — 883,2 тонны, на 1 января 2013 года — 958 тонн, на 1 января 2014 года — 1036 тонн, на 1 января 2015 года — 1207 тонн.

В 2015 году темпы роста ВВП Китая в годовом выражении замедлились до 6,9% против 7,3% в 2014 году, что является худшим показателем за последние 25 лет. На российской экономике это отражается не лучшим образом.

— Если говорить о глобальных рисках, влияющих на российскую экономику, то это долгосрочное снижение цен на углеводороды и замедление экономики Китая, — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. — При этом в части негативного влияния на цены нефтяных ресурсов эти вызовы заметно усиливают друг друга.

В результате сланцевой революции ОПЕК в значительной мере потеряла возможность влиять на уровень нефтяных цен: он стал определяться уровнем рентабельности сланцевых проектов. Более того, в долгосрочной перспективе технологии энергосбережения и активное использование альтернативных источников энергии также будут оказывать влияние на цены на нефть, подчеркнула председатель ЦБ.

— Быстрого возврата к высоким ценам не предвидится, и Россия должна научиться жить в условиях пониженных нефтяных цен. Нам стоит отказаться от привычки связывать оптимистически-целевые прогнозы с растущей ценой на нефть, — заявила она.

Второй вызов для России — замедление экономики Китая, что сказывается и на росте российской экономики за счет понижающего давления на стоимость сырьевых товаров. По оценкам ЦБ, 1 п.п. падения ВВП Китая ведет к потере 0,5 п.п. экономического роста России в среднесрочной перспективе.

Китай является крупнейшим внешнеторговым партнером России, однако в 2015 году торговый оборот между двумя странами сократился на 27,8%, до 422,7 млрд юаней ($64,2 млрд). Объем экспорта китайских товаров в РФ упал в 2015 году на 34,4%, а импорт российской продукции в Китай снизился на 19,1%. Основные причины падения — замедление темпов экономического роста в обоих странах, падение цен на энергоносители и сырьевые товары, которые составляют более 70% российского экспорта в Китай.

В целом Эльвира Набиуллина отметила, что в последние годы в мировой экономике постоянно возникают «черные лебеди», которые оказывают влияние на глобальные рынки. Понятие «черный лебедь» ввел математик и философ Талеб Нассим, который этим термином обозначил труднопрогнозируемые, неожиданные события, имеющие значительные последствия.

— Три года назад таким «черным лебедем» стало неожиданное для рынка решение Федеральной резервной системы о постепенном прекращении политики количественного смягчения. Два года назад произошло неожиданное по своим масштабам падение цен на нефть, — рассказала Эльвира Набиуллина. — В прошлом году наблюдалась достаточно сильная волатильность на рынке в связи с переоценкой рисков, связанных с ситуацией в Китае. Этот год еще не закончился, но «черный лебедь» уже вылетел — это Brexit, который также оказался неожиданным для рынка.

В отношении Brexit глава ЦБ в очередной раз подтвердила, что прямые последствия для экономики России будут ограниченными. Российские рынки достаточно спокойно перенесли первоначальный всплеск волатильности, охвативший глобальные рынки после объявления результатов голосования в Великобритании. А долгосрочные последствия будут зависеть от конкретных договоренностей между Великобританией и Евросоюзом.

— Но Brexit будут рассматривать и в более широком контексте: как появление в обществе запроса на перемены, которые связаны не только с политикой, но и с экономикой в большей степени, — считает председатель ЦБ. — Потому что низкие темпы роста мировой экономики вызывают потерю уверенности и чувства удовлетворенности у людей.

Она подчеркнула, что нужно отказываться от модели, когда все рассчитывают на то, что появятся определенность и стабильность. Неопределенность будет существовать и дальше. Мир не дает нам уверенности в завтрашнем дне, наша страна учится жить при низких ценах на нефть, но нам нужно понимать, что мир будет быстро меняться, и учиться жить в условиях неопределенности, призвала к новому восприятию действительности Эльвира Набиуллина.

Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и средств в иностранной валюте (прочие резервные активы).

За 2015 год международные резервы РФ снизились на 4,4% — до 368,4 миллиарда долларов. Исторического максимума резервы достигали в начале августа 2008 года — 598 миллиардов долларов.

"У нас подготовлен нормативный документ (он сейчас проходит регистрацию в Минюсте), который предусматривает передачу банкам информации о клиентах, которым было отказано в открытии счетов либо в проведении операции. Для того, чтобы эта система заработала, еще нужны будут и документы Росфинмониторинга о том, как часто он будет передавать нам информацию", — сказала Набиуллина журналистам.

"Мы по мере получения информации будем ее доводить до банков через свои территориальные органы. Это снизит их издержки по идентификации клиентов, которые уже были идентифицированы в других банках и получили отказ в открытии счетов", — пояснила она. ЦБ постоянно совершенствует способы выявления сомнительных операций и видит определенный прогресс, подчеркнула Набиуллина.

"Когда мы начинали эту работу, у нас данные появлялись через квартал. Сейчас мы чуть ли не в онлайн-режиме можем их видеть….Мы видим, к сожалению, как иногда возвращаются с некоторыми усовершенствованиями старые схемы, которые были только недавно закрыты", — сказала она. "Поэтому здесь важно не терять бдительности — смотреть на все финансовые институты и наборы операций. Мы смотрим не только за банковской системой, но и за всеми другими финансовыми институтами", — подчеркнула глава ЦБ.

При этом риски перетока сомнительных операций из банков в микрофинансовые организации (МФО) не усилились, сообщила Набиуллина. "Мы по ним работаем, выявляем. Конечно, попроще с МФО, которые зарегистрированы, но есть и МФО без регистрации. Здесь и дальше будем работать с правоохранительными органами", — отметила глава ЦБ.

Росфинмониторингу за год удалось предотвратить при помощи российских банков отмывание средств на сумму более 100 миллиардов рублей, сообщил ранее в конце апреля глава ведомства Юрий Чиханчин. Зампред ЦБ Дмитрий Скобелкин также в конце апреля сообщал о том, что ЦБ разослал в крупные российские банки письмо с "жестким содержанием", предупредив о недопущении вовлечения их в проведение сомнительных операций. Кроме того, регулятор пригрозил высокими штрафами за нарушения.

регулятивные послабления и смягчение требований по раскрытию информации. Упрощенное регулирование позволит снизить издержки региональных банкиров и в целом повысить доступности банковских услуг в России, рассчитывают в ЦБ. Фактически бизнес-модель региональных банков будет построена на привлечении вкладов жителей субъекта и кредитовании местного бизнеса (особенно среднего и малого). Запросить себе статус регионального смогут банки с капиталом минимум 300 миллионов рублей и с активами до 7 миллиардов рублей. Закон может вступить в силу с 2018 года. Переходный период - два года.

09.08.2016. Чистый вывоз капитала из России частными компаниями за полгода сократился в 4,9 раза.

В январе-июле 2016 года он составил 10,9 миллиардов долларов против 53,3 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Эти предварительные данные приводит в своем сообщении ЦБ РФ.

А в 1 квартале 2016 года чистый вывоз капитала частным сектором сократился вдвое - до 12 миллиардов долларов - из-за менее значительных выплат по внешнему долгу. "В условиях ограниченного из-за санкций доступа к западным рынкам капитала отток складывался из-за снижения внешних обязательств частного сектора. Подавляющая часть снижения иностранных обязательств приходилась на банки", - констатировал ранее ЦБ.

По графику погашения внешнего долга объем платежей частного сектора составит в 2016 году порядка 15-20 миллиардов долларов.

По базовому сценарию ЦБ, по мере улучшения ситуации в экономике увеличится спрос на иностранные активы "с 10 миллиардов долларов в 2016 году до 30 миллиардов долларов в 2018 году и начиная с 2017 года вновь станет основным компонентом совокупного оттока частного капитала".

Оценка ЦБ свидетельствует об улучшении состояния текущего счета, сальдо которого в июле снова стало положительным ($0,3 млрд), после того как в июне оно оказалось отрицательным (минус $1,7 млрд). В то же время чистый отток частного капитала в январе--июле составил $10,5 млрд, что указывает на возвращение оттока на уровне $0,4 млрд в июле после притока в $2,2 млрд в июне. "В отличие от соответствующего периода 2015 года, когда определяющим компонентом чистого вывоза было погашение внешних обязательств, в текущем году наблюдается некоторая активизация спроса прочих секторов (нефинансовых компаний.— "Ъ") экономики на внешние активы",— поясняют в ЦБ.

Статистика ЦБ показывала, что иностранные активы российских компаний за первое полугодие 2016 года увеличились на $1,3 млрд (за январь—июнь 2015 года сократились на $6,7 млрд). Рост объясняется вывозом капитала нефинансовыми компаниями — банки сокращали иностранные активы, в том числе погашая долг перед ЦБ. По мнению Дмитрия Полевого из банка ING, возвращение баланса текущего счета к положительным значениям в июле объясняет относительную стабильность курса рубля на фоне снижения нефтяных цен. "Мы ожидаем сбалансированного платежного баланса в ближайшие месяцы и не видим оснований для резких колебаний курса рубля при отсутствии заметных изменений цены нефти или других внешних факторов",— отмечает он. "К снижению курса рубля может привести формирование бюджетного дефицита, финансируемого за счет расходования средств Резервного фонда и, соответственно, профицита ликвидности в банковском секторе. В случае формирования негативных курсовых ожиданий имеющиеся у банков рублевые ресурсы могут быть направлены на валютный рынок",— отмечается в мониторинге РАНХиГС, ИЭП и ВАВТ.

Во вторник, 23 августа, фондовый индекс ММВБ достиг рекордного уровня. В этом году он вырос на 25%, что делает Россию шестой в списке 23 стран с развивающейся экономикой по версии MSCI Inc., отмечается в статье. Кроме того, рубль вырос по отношению к доллару на 13%, и этот показатель делает российскую валюту третьей по устойчивости среди стран с развивающейся экономикой по версии J. P. Morgan Chase & Co.

Многие инвесторы, продолжает The Wall Street Journal, считают, что наибольший вклад в восстановление российской экономики сделала глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Они напоминают ее неожиданное решение не привязывать курс рубля к доллару в ноябре 2014 года, а затем резкое повышение процентной ставки для противостояния бегству капитала и снижению инфляции.

"Эти шаги были болезненными для российской экономики, которая ушла в резкую рецессию из-за снижения курса рубля, а также снижения потребительской и покупательной способности. Но со временем эти действия помогли восстановить веру международных инвесторов в российскую экономику, на которой по-прежнему лежит тень дефолта 1998 года", — отмечается в статье.

В то же время правильные шаги Центрального банка восстановили доверие к рублю и макроэкономической политике России, считают эксперты, опрошенные WSJ.

Список городов и территорий и их символов опубликован в алфавитном порядке. Среди претендентов на изображение на новых купюрах - город Владимир с изображением Золотых ворот и Успенского собора, Волгоград со скульптурой "Родина-мать зовет!" и Мамаевым курганом, а также Дальний Восток с изображением Космодрома Восточный и моста на остров Русский. Кроме того, среди претендентов оказались Иркутск с озером Байкал, Казанский кремль и Приволжский федеральный университет, Нижегородский кремль, Олимпийский стадион "Фишт" и курорт "Роза-Хутор", а также другие изображения. С полным списком можно ознакомиться на сайте ЦБ.

Второй этап конкурса проходил до 30 августа в форме опроса от фонда "Общественное мнение". В выборку вошли порядка шести тысяч респондентов со всей страны. Опрашивали как обитателей городов-миллионников, так и жителей сел и деревень.

Сегодня, 5 сентября, стартует третий и последний этап отбора символов будущих банкнот. Теперь россиянам предстоит выбрать два города, символы которых будут печататься на новых купюрах ЦБ. Отбор продлится до 7 октября.

Проголосовать можно будет на сайте Твоя-Россия.рф или на дне открытых дверей Банка России в любом территориальном учреждении, заполнив анкету. Анкеты для голосования будут также публиковаться в газетах "Аргументы и факты" и "Комсомольская правда" 14 и 15 сентября.

Финал голосования пройдет в эфире канала "Россия 1" 7 октября. (с)

Цены на нефть отступают на фоне постоянных пересмотров прогнозов по ценам и спросу на "черное золото" в будущем году. Баррель североморской нефти Brent находится в коридоре 46,80-48,50 доллара, инвесторы ждут обновленных данных по запасам нефти за прошлую неделю. Ранее статистика демонстрировала резкое понижение запасов, как по наблюдениям API, так и в расчетах EIA. При этом погодная ситуация в Мексиканском заливе выглядит стабильной, что вполне может способствовать росту запасов сырья за счет расширения импорта.

У мировых рынков капитала сейчас одна торговая идея - ожидание сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США. До него еще неделя, наступило "время тишины", то есть период без комментариев и речей со стороны монетарных политиков. Однако рынок в тишине находиться не может, инвесторы заняты перетасовкой портфелей и расчетами. Согласно данным CME, около 15% биржевых инвесторов всерьез рассчитывают на повышение ставки в сентябре. Ожидания относительно декабря, в свою очередь, достигли 55%.

Давление на Федрезерв США очень велико, вопрос повышения ставки - это вопрос времени. Однако перед Федрезервом успеет высказаться и наш Центробанк. Его заседание пройдет в пятницу, 16 сентября. Судя по рыночным настроениям, инвесторы уже все решили и учли в ценах: биржа ждет понижения ключевой ставки до 10% годовых с 10,5% годовых сейчас.

В целом, снижение ставки сейчас было бы логично, пока основные параметры экономики выглядят более-менее презентабельно. До конца года Центробанк соберется еще дважды, в октябре и декабре. Однако сомнительно, что мы увидим еще одно понижение до завершения 2016 года.

Снижение ключевой ставки несколько ослабит позиции рубля в моменте, однако, поскольку это ожидаемый шаг, рынок быстро выровняется без внешней поддержки. Вряд ли стоит ждать быстрого снижения ставок по кредитным предложениям в российских банках: показатели будут отступать, но постепенно, с отсрочкой во времени.

Однако до заседания ЦБ РФ еще два дня. Торги среды доллар проведет в диапазоне 64,70-65,50 рубля, евро проторгуется в пределах отметок 73-74 рубля. В ближайшие сутки инвесторы будут вынуждены учитывать в биржевых ценах данные по запасам нефти, а затем рублевые пары перейдут в состояние боковых торгов - вплоть до середины дня в пятницу. (с)

В июне ЦБ впервые за 11 месяцев снизил ключевую ставку, тогда она составила 10,5%. Таким образом регулятор вернул ее на уровень декабря 2014 года, когда ставку экстренно повысили до 17%, чтобы снять панику на валютном рынке.

Ключевая ставка — это показатель, по которому ЦБ выделяет кредиты коммерческим банкам. Она играет ключевую роль при установлении ставок по кредитам для граждан и влияет на уровень инфляции в стране.

Так, повышение ставки позволяет ограничить инфляцию, но влечет замедление роста экономики, поскольку бизнес теряет возможность брать "дешевые" кредиты.

"Действиям ЦБ сегодня по надзору, учитывая многолетнее безволие, можно только аплодировать", — сказал Авен, выступая на бизнес-форуме "Атланты".

"Проблемы с надзором существовали очень давно в ЦБ, это совершенно не то, что пришло с Эльвирой Сахипзадовной. Всегда надзор был большой проблемой. И пожалуй, единственная попытка в прошлом навести порядок была связана с (первым зампредом ЦБ — ред.) Андреем Козловым, которого убили, после чего ЦБ сильно напугался и реально надзором и расчисткой системы не занимался вплоть до прихода Набиуллиной. И при Дубинине, и особенно при Игнатьеве ЦБ боялся заниматься расчисткой системы", — сказал он.

"Как обычно, женщины смелее мужчин, решительнее мужчин. Я просто восторгаюсь теми усилиями, которые Эльвира Сахипзадовна предпринимает по этому делу. Началась реальная расчистка система. В прошлом году они забрали, по-моему, 93 лицензии, и это продолжается", — отметил бизнесмен.

По мнению Авена, кадровые перестановки в ЦБ были неизбежными. "Во многом люди, которые занимались надзором сейчас, — это люди, которые работают там много лет. Безусловно, должна была прийти рано или поздно и команда новая, которая отвечает за расчистку и готова это делать. Те, кто не расчищали раньше, вряд ли будут хорошо расчищать сегодня. То, что рано или поздно в надзорном блоке должны были быть изменения, было совершенно неизбежно", — сказал он.

"Тем более Дмитрий Тулин, я думаю, один из самых профессиональных людей в стране, к этой работе абсолютно готовый, может быть, готовый больше всех… Он человек исключительно порядочный и исключительно компетентный. Мне кажется, эта работа будет продолжена, и я приветствую эти решения", — добавил Авен.

В понедельник был опубликован приказ ЦБ о кадровых перестановках внутри регулятора. Набиуллина приняла решение непосредственно отвечать за денежно-кредитную политику, передав курировавшему с января 2015 года эти вопросы первому зампреду Дмитрию Тулину полномочия по банковскому регулированию и надзору.

Первый зампред ЦБ Алексей Симановский, ранее курировавший надзор, переходит на должность советника председателя Банка России. Зампред ЦБ Михаил Сухов, в обязанности которого входил надзор за системно значимыми банками, лицензирование деятельности банков и их финансовое оздоровление, покидает Банк России.

"Мы планируем выпустить пластиковую памятную 100-рублевую банкноту к чемпионату мира по футболу 2018 года. Но одновременно работаем и над дальнейшим развитием этой технологии, - сказал Лунтовский. - Конкретных планов пока не могу озвучить. Нужно посмотреть, что получится у Гознака, как памятная пластиковая банкнота будет вести себя в обращении. Но не исключаю появления обычных банкнот в обращении, сделанных из иных материалов, чем сейчас".

Пока же Банк России занят реализацией планов, связанных с выпуском новых банкнот в 2000 и 200 рублей.

"Мы пока не определили объем их тиража, но естественно, будем ориентироваться на спрос и состояние экономики", - сказал Лунтовский.

ЦБ собирается запустить масштабную "пиар-кампанию" по продвижению новых денег в массы. Она начнется после выпуска новых банкнот.

"Для широких слоев населения планируется провести информационную кампанию по популяризации новых банкнот, ввод которых в обращение запланирован на 2017 год, - уточнил директор департамента наличного денежного обращения Банка России Александр Юров на конференции "Актуальные вопросы развития наличного денежного обращения" в Санкт Петербурге. - Речь идет о доведении информации о внешнем виде и защитных признаках новых банкнот с помощью образовательных мероприятий для различных целевых аудиторий".

Кроме того, соответствующие материалы будут размещены в федеральных и региональных СМИ, в банках пройдут обучающие семинары для кассовых работников, подчеркнул Юров.

Георгий Лунтовский, выступая на форуме, напомнил, что новые банкноты ЦБ планирует выпустить в обращение для повышения удобства платежей и расчетов.

Конкретика по дизайну новых купюр появится в начале следующего года, когда Совет директоров ЦБ окончательно определится, какие из победивших на конкурсе символов, будут изображены на банкноте в 200 рублей, а какие - на банкноте в 2000 рублей.

Георгий Лунтовский, комментируя планы по выпуску новых банкнот, сообщил, что их защита будет заметно усилена. (с)

Полный текст заявления банка России

Совет директоров Банка России 28 октября 2016 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,00% годовых. Совет директоров отмечает, что динамика инфляции и экономической активности в целом соответствует прогнозу. При этом значительный вклад в замедление темпов роста потребительских цен вносят временные факторы, а снижение инфляционных ожиданий остается неустойчивым. Для закрепления тенденции к устойчивому снижению инфляции, по оценкам Банка России, необходимо поддержание текущего уровня ключевой ставки до конца 2016 года, с возможностью ее снижения в I-II квартале 2017 года. С учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики годовой темп прироста потребительских цен составит менее 4,5% в октябре 2017 года и снизится до целевого уровня 4% в конце 2017 года. При принятии решения о ключевой ставке в ближайшие месяцы Банк России будет оценивать инфляционные риски и соответствие динамики экономики и инфляции базовому прогнозу.

Принимая решение по ключевой ставке, Совет директоров Банка России исходил из следующего.

Первое. Годовая инфляция продолжает снижаться в соответствии с базовым прогнозом Банка России, однако это в значительной мере обусловлено влиянием временных факторов. По оценке на 24 октября годовой темп прироста потребительских цен сократился до 6,2% после 6,4% в сентябре. Заметный вклад в снижение инфляции вносит динамика курса рубля в условиях более высоких, чем ожидалось, цен на нефть и возросшего интереса внешних инвесторов к вложениям в российские финансовые активы. Кроме того, хороший урожай способствовал замедлению роста цен продовольственных товаров. Дезинфляционное влияние внутреннего спроса постепенно уменьшается, что выражается в медленном снижении темпов прироста цен непродовольственных товаров. Домашние хозяйства пока предпочитают придерживаться сберегательной модели поведения. Вместе с тем наметившаяся тенденция к росту реальной заработной платы может способствовать постепенному восстановлению спроса на товары и услуги. Сохранение ключевой ставки на уровне 10,00% годовых в течение достаточно продолжительного времени будет и далее формировать денежно-кредитные условия, необходимые для поддержания стимулов к сбережениям и закрепления тенденции к устойчивому замедлению инфляции под влиянием ограничений со стороны спроса. Это создаст условия для дальнейшего снижения инфляционных ожиданий. С учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики, по прогнозу Банка России, годовая инфляция составит менее 4,5% в октябре 2017 года и в дальнейшем снизится до целевого уровня 4% в конце 2017 года.

Второе. Сентябрьский сигнал Банка России о дальнейшей траектории ключевой ставки был направлен на корректировку ожиданий участников рынка, которые прогнозировали более быстрое снижение ключевой ставки при более медленном дальнейшем снижении инфляции, чем Банк России. Объявление сигнала способствовало смещению вверх кривой доходности на финансовом рынке. Однако инфляционные ожидания участников рынка на конец 2017 года все еще превышают целевой показатель инфляции Банка России в 4%. Коррекция процентных ставок на финансовом рынке способствовала поддержанию умеренно жестких денежно-кредитных условий, которые будут сохраняться в экономике достаточно долго. Положительные реальные процентные ставки будут поддерживаться на уровне, который обеспечит спрос на кредит, не приводящий к повышению инфляционного давления, а также сохранит стимулы к сбережениям. Наметившиеся признаки восстановления потребительского кредитования пока не несут существенных инфляционных рисков, учитывая, что значительная часть выдаваемых кредитов, по оценке, направлена на рефинансирование ранее полученных займов.

Третье. Оживление производственной активности остается неустойчивым. Сохраняется ее неоднородность по отраслям и регионам. По оценке Банка России, умеренно жесткие денежно-кредитные условия не препятствуют восстановлению экономической активности, и основные ограничения лежат в структурной области. Рынок труда подстраивается к новым экономическим условиям, безработица сохраняется на стабильном невысоком уровне. Продолжается развитие процессов импортозамещения, а также расширения несырьевого экспорта по некоторым позициям, наметились дополнительные точки роста в промышленности, в том числе в высокотехнологичных производствах. В то же время они пока не могут обеспечить уверенную положительную динамику производства в целом. Одновременно наблюдается стагнация или замедление темпов роста выпуска в отдельных отраслях, а наметившиеся признаки восстановления инвестиционной активности пока остаются слабыми. Для развития и закрепления позитивных тенденций необходимо время. В целом за 2016 год выпуск товаров и услуг снизится на 0,5-0,7%, при этом в IV квартале ожидается небольшой положительный квартальный прирост ВВП. В 2017 году темпы экономического роста будут невысокими — менее 1%. Данный прогноз исходит из консервативных предпосылок о низких темпах роста мировой экономики, среднегодовой цене на нефть около 40 долларов США за баррель, умеренном оттоке капитала и сохранении структурных ограничений развития российской экономики.

Четвертое. Сохраняются риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. Это связано, главным образом, с инерцией инфляционных ожиданий, возможным ослаблением стимулов домашних хозяйств к сбережениям, а также повышением реальной заработной платы, которое не сопровождается ростом производительности труда. Пока не приняты законодательные решения в отношении конкретных мер бюджетной консолидации, в том числе индексации зарплат и социальных выплат, на среднесрочном горизонте. Негативное влияние на курсовые и инфляционные ожидания может оказывать и волатильность мировых товарных и финансовых рынков.

Для закрепления тенденции к устойчивому снижению инфляции, по оценкам Банка России, необходимо поддержание текущего уровня ключевой ставки до конца 2016 года, с возможностью ее снижения в I-II квартале 2017 года. При принятии решения о ключевой ставке в ближайшие месяцы Банк России будет оценивать инфляционные риски и соответствие динамики экономики и инфляции базовому прогнозу.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 16 декабря 2016 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Денежно-кредитная политика

"Для того чтобы достичь снижения инфляции, денежно-кредитная политика должна оставаться умеренно жесткой, - считает глава ЦБ. - Снижение инфляции с 6% до 4% - это, конечно, не такой огромный путь, как мы уже прошли с 17% до 6,1%, но это тем не менее нелегкая задача. Сейчас нам очень важно не ошибиться, не сделать преждевременные шаги и не быть слишком оптимистичными в своих прогнозах".

"Мы проводим снижение ключевой ставки плавно и постепенно, только тогда, когда это оправдано устойчивыми тенденциями в экономике, а не временными факторами, какие бы они позитивные не были. Поскольку, на наш взгляд, стабильность, предсказуемость финансовых условий не менее важны, чем сам уровень ставок", - сказала глава ЦБ.

"Ставки для конечных заемщиков высоки, - говорит Улюкаев. - Сейчас ключевая ставка Банка России – это 10%. Ставки для первоклассных заемщиков – порядка 11%, для малого и среднего бизнеса – более 15%".

Инфляция

"Сейчас инфляция уже 6,1% в годовом выражении, и снижение ее до 4% к концу следующего года и закрепление на этом уровне действительно возможно. Только после этого, тогда, когда люди на опыте убедятся, что цены могут расти медленно, можно будет рассчитывать и на устойчивое снижение инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Сейчас эти ожидания пока высоки, хотя они снижаются вслед за фактической инфляцией, но пока еще рано говорить о том, что они снизились до уровня, который соответствует нашей цели по инфляции 4% ", - отметила глава ЦБ.

Улюкаев об инфляции: "Реальные заработные платы вернулись в область положительных значений, т. е. номинальная зарплата стала обгонять инфляцию, что очень важно. Инфляция в этом году на рекордно низких для нас значениях. В этом году будет порядка 5,5% инфляция, несмотря на вероятность, что в следующем году будет около 4%, т. е. это тот уровень, который позволяет бизнесу строить свои инвестиционные планы и создает правильную мотивацию для сбережений. У нас еще в прошлом году было больше 13%. Сейчас год к году - 6,1%. К концу года ожидаем примерно 5,5%. Это означает, что реальные доходы растут: номинальные минус инфляция".

Набиуллина и Улюкаев о прогнозах

"Базовый вариант нашего прогноза построен в целом на тех же предпосылках, что и прогноз правительства ($40 за баррель). Мы делаем самостоятельно независимый прогноз, но в этом году они достаточно совпадают и по предпосылкам, и по многим тенденциям", - сказала Набиуллина.

"А мой прогноз, я считаю, что около 50, 50 с небольшим будет цена российской нефти, соответственно цена газа будет порядка 180-190 за 1000 кубометров. Это такой уровень баланса, который комфортен для потребителей и производителей. Вот наши ожидания, связанные с восстановлением экономического роста в 2017 году и затем распространением его на 2018-2019 гг.", - сказал Улюкаев.

О росте зарплат

Набиуллина: "Нас беспокоит, что (реальная) зарплата начала расти быстрее, чем производительность труда, а это, конечно, создает инфляционные эффекты. В частности, недостаточная мобильность трудовых ресурсов, низкий уровень конкуренции на рынках товаров и услуг снижают гибкость экономики, ее способность наращивать производительность".

Улюкаев приветствует рост сбережений домашних хозяйств и бизнеса: они "активно растут, соответственно растет ликвидность в экономике, пассивы банковской системы, что создает возможность для роста капитала". "Однако здесь мы сталкиваемся с той же ситуацией, с которой сталкиваются Европа и весь современный мир. Это так называемый deleverage, т. е. располагая большой ликвидностью, банки и финансовые институты предпочитают держать ее в ликвидной форме, несмотря на 7%-е ставки, и не вкладывать в реальные проекты. В России усугубляется ситуация еще тем, что ставки для конечных заемщиков высоки. Сейчас ключевая ставка Банка России – это 10%. Ставки для первоклассных заемщиков – порядка 11%, для малого и среднего бизнеса – более 15%. Облигационный корпоративный долг размещается примерно 8,5-9-9,5% годовых".

Рост экономики

"Падение экономики было существенным, но не таким глубоким, как в предшествующий кризис в 2009 году, тогда пик спада в квартальном выражении составлял 11%, - говорит Набиуллина. - В этот раз - 4,5%, и экономика вела себя лучше, чем прогнозировало большинство экономистов".

"К настоящему времени наметились признаки восстановления экономки, и в следующем году ЦБ ожидает небольшой прирост ВВП", - сказала она.

"Экономический спад в России прекратился, и в 2017 г. уже ожидается рост примерно на 1% с выходом в дальнейшем на рост в 2% с небольшим в год", - заявил глава МЭР. (с)

"В ходе контрольного мероприятия были проверены организация закупок, капитального строительства, управления имущественным комплексом, оплаты труда и ряд других вопросов… Проверка выявила определенные недостатки как в состоянии нормативной базы финансово-хозяйственной деятельности Банка России, так и в практической работе по ее реализации", — говорится в сообщении.
"По результатам проверки коллегия Счетной палаты приняла решение направить в Центральный банк Российской Федерации представление об устранении выявленных недостатков в его финансово-хозяйственной деятельности", — указал контролирующий орган. Так, ежегодно подразделениями центрального аппарата не распределялось от 5,4% до 7,6% сметных ассигнований по утвержденной совдиром смете расходов на содержание ЦБ, что свидетельствует о недостаточно эффективном планировании расходов.

Кроме того, по наблюдению СП, в ЦБ нет единого нормативного документа по вопросам стратегического планирования его развития, который увязывал бы стратегические цели и задачи на перспективу и пути их решения в целом, — в результате стратегическое планирование в Банке России имело секторальный формат и осуществлялось по отдельным направлениям его деятельности.

Также в ЦБ отсутствовала единая централизованная система ведения данных по договорам, которая обеспечивала бы оперативную, достоверную и полную информацию о состоянии договорной деятельности, и не была реализована целостная система контроля и мониторинга заключаемых договоров — проверка выявила отдельные случаи дробления общей стоимости при их заключении, что позволяло структурным подразделениям обходить требования, установленные нормативными актами регулятора по организации конкурсных процедур.

Однако СП отметила, что к настоящему времени в ЦБ сформирована достаточно развитая и сбалансированная нормативная база, которая регулирует его ФХД; оптимизация структуры и численности персонала ЦБ позволила сократить количество его подразделений на 330 единиц (или на 37,4%), в основном в территориальных учреждениях, а среднесписочную численность сотрудников — на 9,9%; кроме того, проведена реорганизация системы внутреннего контроля и внутреннего аудита, обеспечена ее организационная независимость от проверяемых структур. (с)

Банк России с приходом в июне 2013 года новой главы Эльвиры Набиуллиной начал расчистку банковского сектора от проблемных игроков и вывел из системы более 250 банков. С рынка ушли не только мелкие банки, но и ряд средних и крупных игроков.

По словам главы ЦБ, у некоторых банков проблемы существовали еще с 2008 года. Она считает, что вхождение экономики в стадию спада не улучшало ситуацию в банковской сфере: к накопившимся проблемам добавились новые, связанные с ухудшением общеэкономической ситуации. "Политика в надзоре стала более жесткой, когда стало очевидно, что банковская система должна оздоровиться, ее состояние — это препятствие для экономического роста, которое повышает и уязвимость экономики к внешним шокам", — сказала Набиуллина в интервью журналу Forbes.

"Если бы мы не вывели самые слабые банки с рынка во второй половине 2013 года — начале 2014 года, к моменту наступления внешних шоков все могло бы обернуться эффектом домино, поскольку банки связаны между собой. Слабые звенья были вовремя убраны, поэтому эффект от шоков оказался гораздо мягче. В целом банковская система прошла 2014-2015 годы вполне достойно", — подчеркнула председатель Банка России.

Проблемные активы мешают наращивать кредитование экономики, уверена она. "Сколько дешевых денег ни вливай, если в банковской системе накоплены плохие активы, банки пустят эти деньги на закрытие своих "дыр", а не на финансирование экономики", — считает Набиуллина.

При этом она вновь отметила, что регулятор при расчистке сектора не ставит себе целей по достижению определенного количества банковских лицензий. "Вопрос не только и не столько в количестве лицензий. Мы стараемся достичь качественно другого уровня работы. Это стратегия проактивности: вмешиваться как можно раньше, когда у банка только появились проблемы, а не тогда, когда уже есть большая "дыра". Мы стараемся с банками выстраивать диалог, партнерство. Если у банка есть небольшие проблемы, при участии регулятора он часто может с ними справиться", — заключила глава ЦБ.

В пятницу на сайте ФСБ появилась информация о том, что иностранные спецслужбы готовят масштабные кибератаки с 5 декабря с целью дестабилизации финансовой системы РФ, в том числе деятельности ряда крупнейших российских банков. В ведомстве заявили, что командные центры для кибератак расположены в Нидерландах и принадлежат украинской компании BlazingFast. ФСБ проводит мероприятия по нейтрализации угроз экономической и информационной безопасности в связи с полученными данными.

"С точки зрения Банка России, поскольку мы пользуемся всеми системами безопасности российскими, которые прошли всю сертификацию, мы периодически проводим тестовые нагрузки и тестовые процедуры, чтобы обеспечить в случае непредвиденных ситуаций безопасность, я могу сказать, что Банк России защищен, и в своем периметре мы знаем, что возможных неприятных ситуаций быть не должно", — сказала Скоробогатова.

При этом зампред ЦБ обратила внимание, что "есть угрозы таких массовых кибератак, к которым должен быть готов не только Банк России, но и финансовая сфера".

Она напомнила, что в этом году в Банке России создано специальное подразделение, которое "отвечает как раз за киберустойчивость финансовой системы в целом и за систему внедрения таких проактивных мер в банковской системе". "Сейчас эта работа начата, активно идет с банками, я думаю, что мы четко поймем, как мы реагируем в какой ситуации", — добавила Скоробогатова. (с)

Как ранее говорил РИА Новости зампред правления Сбербанка Станислав Кузнецов, достоверной статистики по размеру ущерба экономике России от киберпреступлений не существует из-за низкого уровня защиты от хакеров, но очевидно, что они в разы больше, чем официальные данные.

"Я могу точно сказать, что банки, конечно, некоторые цифры, может и прячут, но то, что это не в разы больше — это совершенно точно. Мы свою статистику периодически сверяем с правоохранителями и у нас она с ними бьется очень хорошо", — отметил Сычев.

"У нас, может, не совсем полные цифры, но то, что они не в разы больше- это точно совершенно, это абсолютно", — заверил он.

По данным ЦБ РФ, ущерб российских банков от хакеров за истёкший период 2016 года составил чуть более 2 миллиардов рублей, уточнил Сычев.

"Чуть больше двух миллиардов — это те деньги, которые похищены с корреспондентках счетов кредитных организаций, и деньги, которые были похищены со счётов клиентов кредитных организаций", — уточнил он.

"Это общие потери, которые преступность смогла нанести. Согласен, что в масштабах страны это очень маленькая сумма, но у нас задача, чтобы темпы хищений не росли, это крайне важно", — подчеркнул Сычёв.

МОСКВА, 3 декабря. /ТАСС/. Банк России опроверг информацию о краже хакерами 2 млрд рублей с корреспондентских счетов ЦБ РФ.

"Информация о краже 2 млрд руб. с корсчетов Банка России в результате хакерской атаки не соответствует действительности. В Обзоре финансовой стабильности, который был представлен накануне вечером, речь шла об убытках, которые понесли коммерческие банки и их клиенты, в результате хакерских атак за весь 2016 год", - сообщили ТАСС в пресс-службе регулятора.

Ранее телекомпания CNN сообщила, что хакеры украли с корсчетов российских банков в ЦБ РФ 2 млрд рублей, в целом же были попытки похитить 5 млрд рублей.

ЦБ РФ ранее сообщил, что в начале 2016 года были зафиксированы целенаправленные атаки, связанные с подменой входных данных для автоматизированного рабочего места клиента Банка России, было предотвращено хищение на 1,67 млрд руб.

Как рассказал 1 декабря на конференции "Борьба с мошенничеством в сфере высоких технологий AntiFraud Russia" начальник FinCert (центр мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере) Банка России Дмитрий Фролов, в 2016 году банки сообщили регулятору об ущербе в 5,2 млрд рублей в результате атак на системы дистанционного банковского обслуживания.

Опрос крупнейших российских банков, проведенный регулятором, показал, что главным фактором снижения степени жесткости условий банковского кредитования на рынке как корпоративных, так и розничных кредитов в третьем квартале 2016 года по-прежнему являлась конкуренция между банками.
Политика Банка России и условия банковского фондирования на внутренних финансовых рынках (межбанковском, депозитном и других) вошли в тройку основных факторов уменьшения степени жесткости условий кредитования компаний и населения, считают банкиры.

"Жесткий сигнал о сохранении ключевой ставки на неизменном уровне до конца 2016 года способствовал опережающему снижению долгосрочных кредитных ставок", — говорится в бюллетене.
В наибольшей степени политика Банка России отразилась на улучшении условий выдачи кредитов населению.

Банк России в сентябре 2016 года снизил ключевую ставку с 10,5 до 10% годовых. В последнем пресс-релизе по уровню ключевой ставки ЦБ отметил, что для закрепления тенденции к устойчивому снижению инфляции необходимо поддержание текущего уровня ключевой ставки до конца 2016 года, с возможностью ее снижения в первом-втором квартале 2017 года. (с)

В этом году ЦБ дважды понижал ключевую ставку — это произошло в июне и сентябре, теперь ставка составляет 10% годовых. Очередное заседание совета директоров ЦБ РФ по вопросам процентной политики состоится в пятницу, 16 декабря. Руководство Банка России уже неоднократно заявляло, что приступит к смягчению своей политики не ранее первого-второго квартала 2017 года. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина поясняла, что ЦБ сохраняет осторожность в своей политике, поскольку излишний оптимизм может привести к ошибкам.

По данным Росстата, инфляция в РФ с 6 по 12 декабря третью неделю подряд оставалась на уровне 0,1%, с начала года потребительские цены выросли на 5,2%.

"ЦБ оставит ставку без изменения, это ожидается рынком. Комментарий со стороны Центрального банка, думаю, будет в целом нейтральным, и того смягчения, которое многими ожидалось относительно возможности более ясного обозначения перспективы снижения ставок, в этот раз мы не увидим. Фактически все те риски, о которых говорил в течение года регулятор, будут вновь утверждены в заявлении — в том числе и риски все еще повышенных инфляционных ожиданий, и внешние риски", — считает главный экономист ЕАБР Ярослав Лисоволик.

Возвращение к истокам

Главный экономист "ВТБ Капитала" Александр Исаков ожидает от ЦБ консервативного тона в заявлении по итогам совета директоров. "Банк России обычно имеет тенденцию подходить очень консервативно к учету трендов, которые сформировались за неделю с небольшим до заседания совета директоров", — отметил он.

По мнению эксперта, ЦБ может вернуться к формуле конца 2015 года, которая гласила, что в случае продолжения трендов на замедление инфляции и инфляционных ожиданий регулятор сможет снизить ставку на одном из следующих заседаний. "Мне кажется, они вернутся к этой формуле, что будет очень логично, чтобы узнать, что они будут рассматривать возможность снижения ставки на одном из заседаний в первом квартале, если инфляция будет близкой к той, что совместима с достижением 4%", — полагает Исаков.
Одним из факторов, который может помешать смягчить тональность российскому Центробанку, станет решение ФРС США о повышении ставки, указывает Лисоволик из ЕАБР. "В целом комментарий со стороны ЦБ будет сбалансирован между рисками и между улучшением инфляционной динамики, которая, безусловно, продолжается и продолжится, скорее всего, в течение следующего года. Но более явного понимания того, что в первом квартале в самой краткосрочной перспективе мы увидим снижение ставки – ситуация не будет настолько ясной", — полагает экономист.

Начальник управления продаж казначейских продуктов Абсолют банка Владимир Борисов не ожидает пересмотра денежно-кредитной политики ЦБ ранее первого квартала 2017 года. Член совета директоров Бинбанка Олег Вьюгин также считает, что Банк России пока не пойдет на смягчение политики, но может повысить прогнозы по ценам на нефть из-за достижения договоренности между нефтедобывающими странами о снижении добычи. В базовом сценарии ЦБ заложена цена на нефть 40 долларов за баррель на предстоящую трехлетку.

"Думаю, что ЦБ не изменит пока еще ставку. Повышение ставки ФРС было ожидаемым, но, с другой стороны, это на курс может влиять, и то практически не влияет. Настолько большая разница между ставкой по рублю и ставкой по доллару, что в принципе это комариный укус – движение на 0,25 процентного пункта", — отметил Вьюгин.

Сигнал для рынка

"Самое главное — это сигнал для рынка. Его невозможно будет не пересмотреть, потому что текущий распространяется только до конца текущего года. Поэтому он, безусловно, изменится", — отмечает Исаков из "ВТБ Капитала".

По мнению аналитика "Финама" Тимура Нигматуллина, несмотря на тормозящее потребинфляцию укрепление рубля, незапланированное увеличение потребительской активности в последние месяцы и вполне вероятная индексация тарифов госмонополий и разнообразных соцвыплат выше уровня инфляции несут в себе вполне осязаемые риски стабилизации инфляционных ожиданий на нынешнем относительно высоком уровне.

Тем не менее, зампред правления СДМ-Банка Эдуард Лушин не исключил понижения ставки на 25 базисных пунктов после одобренного соглашения между странами-производителями нефти.
"Прогноз цен на нефть сдвинулся к оптимистическому сценарию ЦБ РФ, что предполагает укрепление рубля, а это в свою очередь окажет сдерживающее воздействие на инфляцию. Если же ставка будет сохранена, то ЦБ может указать на первый квартал 2017 года как наиболее вероятный момент снижения ключевой ставки", — поясняет топ-менеджер. В оптимистичном сценарии ЦБ исходит из постепенного рост цены на нефть до 55 долларов за баррель в 2019 году.

Главный экономист Merrill Lynch, инвестиционного подразделения Bank of America, по России и СНГ Владимир Осаковский ожидает, что ЦБ приступит к снижению ставки в начале следующего года, начав с 50 базисных пунктов. "Инфляция тормозит, и все предпосылки для этого смягчения есть, с нашей точки зрения", — полагает экономист.

"Возможно, действительно значительно улучшилась внешняя ситуация. Поэтому в принципе можно ожидать некого смягчения риторики, хотя, конечно же, вряд ли что-то изменится. Определенные риски возросли, например, риск фискального смягчения бюджетной политики подрос, но, с другой стороны, другие риски упали. В частности, риск внешней волатильности. И, соответственно, инфляция ведет себя в рамках прогнозов" — отмечает Осаковский. (с)

С начала года ЦБ дважды снижал ключевую ставку — в июне и сентябре. После предыдущего заседания совета директоров в октябре этот показатель остался на прежнем уровне в 10%.

Руководство Банка России неоднократно заявляло, что приступит к смягчению своей политики не ранее первого-второго квартала 2017 года. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что регулятор сохраняет осторожность в своей политике, поскольку излишний оптимизм может привести к ошибкам.

Большинство опрошенных РИА Новости аналитиков ожидало, что регулятор сдержит обещание и не станет снижать ключевую ставку. При этом экономисты отмечают, что предпосылки для смягчения позиции ЦБ уже появились: инфляция в России продолжает замедляться, страны-экспортеры нефти договорились о снижении добычи, а повышение базовой ставки Федеральной резервной системы США уже было заложено в ожиданиях и не приведет к излишней волатильности на рынках.

Ключевая ставка — это показатель, по которому ЦБ выделяет кредиты коммерческим банкам. Она играет главную роль при установлении ставок по кредитам для граждан и влияет на уровень инфляции в стране.

Так, повышение ставки позволяет ограничить инфляцию, но влечет замедление роста экономики, поскольку бизнес теряет возможность брать "дешевые" кредиты.

В частности, ЦБ сохраняет прогноз по росту ВВП в базовом сценарии, который считает самым вероятным. В этом случае за 2016 год выпуск товаров и услуг снизится на 0,5-0,7%. В 2017 году темпы экономического роста будут менее 1%, затем увеличатся до 1,5-2% в 2018-2019 годах. Инвестиционная активность будет восстанавливаться вслед за улучшением ожиданий относительно перспектив российской экономики, постепенным смягчением условий кредитования и снижением долговой нагрузки.

Первые "незначительные" поступления в Резервный фонд в ЦБ ожидаются в 2019 году и то при оптимистическом сценарии, то есть росте цены нефти до 55 долларов за баррель. При постепенном повышении цены на нефть Urals до $55 за баррель темп роста российской экономики в 2017 году превысит 1%, а в 2018-2019 годах ускорится до 2-2,5%.

Впрочем, по базовому сценарию заметного изменения конъюнктуры мировых сырьевых рынков даже после сделки ОПЕК о замораживании добычи нефти, не произойдет. ЦБ сомневается в фундаментальном изменении рынка после сделки. "Сохраняется неопределенность относительно фактической реализации договоренностей об ограничении добычи", - отмечает регулятор. Помимо этого, в ЦБ обращают внимание на то, что сокращение поставок со стороны ОПЕК может быть компенсировано ростом добычи на сланцевых месторождениях в США. Дополнительным фактором роста предложения на рынке нефти станет восстановление поставок из Ливии и Нигерии. Кроме того, прогнозируется некоторое замедление экономического роста Китая, который является крупнейшим импортером и локомотивом роста мирового спроса на нефть.

"Необходимо время, чтобы снизилась неопределенность относительно совокупного воздействия указанных факторов", - говорится в докладе.

Таким образом цена на нефть марки Urals в ближайшие три года будет держаться на уровне примерно 40 долларов за баррель.

В то же время Банк России допускает, что конъюнктура нефтяного рынка в 2017 году может оказаться и более благоприятной.

Ухудшив прогноз по росту кредитования российской экономики в 2016 году (нефинансовых организаций и населения) до 0-3% с ожидавшихся ранее 2-5%, ЦБ немного улучшил его на 2017 и 2018 годы - до 4-7% и 8-10%, следует из доклада.

"С учетом наблюдаемой в последние месяцы динамики кредитования, более слабой, чем ожидалось ранее, темп прироста кредита экономике со стороны банков по итогам 2016 года оценивается на уровне 0-3%", - говорится в докладе. Прогноз роста кредитования на 2019 год сохранен на уровне 9-11%.

Вместе с тем, регулятор ЦБ обещает, что по мере замедления инфляции он возобновит снижение ключевой ставки, а после выхода инфляции на целевой уровень в 4 процента (ожидается в конце 2017 года) смягчит свою умеренно- жесткую денежно-кредитную политику.

"В этих условиях Банк России ожидает, что банки будут также постепенно смягчать условия и расширять спектр направлений кредитования, при этом сохраняя консервативный подход к оценке заемщиков. В результате в 2017 году прирост кредита экономике со стороны банковского сектора будет умеренным (4-7%). В 2018-2019 годах ожидается его ускорение до 8-11%", - указывается в докладе.

Кстати, достижение цели по инфляции может произойти раньше, чем в базовом сценарии, допускают авторы доклада.

Рисковый сценарий Банка России предусматривает сокращение ВВП России в 2017-2018 годах не более чем на 1,5% в год и рост цен по итогам 2018 года на 4-4,5%.

"Вероятность такого сценария несколько снизилась после достижения договоренности между странами-экспортерами нефти, однако полностью исключать его реализацию в настоящее время представляется преждевременным", - подчеркивают в ЦБ.

В рисковом сценарии предполагается снижение цен на нефть до $25 за баррель в начале 2017 года, после чего может произойти ее сохранение вблизи этих значений до конца 2019 года. "Это может произойти в случае замедления глобальной экономики и ослабления роста мирового спроса на нефть", - разъясняют авторы доклада.

Дополнительное понижающее воздействие на конъюнктуру рынка может оказать более быстрая нормализация денежно-кредитной политики ФРС США.

Итоги выборов в США и победа на них Дональда Трампа повысили неопределенность относительно макроэкономической и бюджетной политики новой администрации в Соединенных Штатах, отмечается в докладе ЦБ.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина еще в июне 2015 года анонсировала планы регулятора по противодействию схемам фиктивного формирования капитала банков. Она тогда отметила, что в банковском регулировании ЦБ будет обращать внимание на противодействие разного рода схемам, которые используются банками для сокрытия потерь и искусственного увеличения капитала, а также на ограничение рисков, связанных с кредитованием бизнеса собственников банков.
Автор данной статьи указывает, что в течение 2016 года Банк России осуществлял доработку изменений методики определения величины банковского капитала с целью исключения из капитала банков "непрозрачных" источников, а также источников, прямо или косвенно фондированных самим банком. "В данном проекте установлена обязанность банка представить по требованию Банка России документальное подтверждение отсутствия вложений в источники собственного капитала", — отмечает Поздышев.

При этом он перечислил инструменты решения данной задачи, предусмотренные проектом — они включают расширение понятия "вложений" и детализацию понятия "косвенные вложения" в определении капитала банка, установление перечня обстоятельств, свидетельствующих о возможном осуществлении кредитной организацией вложений в источники собственных средств, а также способов покрытия данного риска, предварительное согласование с Банком России возможности внесения средств в капитал (в форме субординированного долга, безвозмездного финансирования и вклада в имущество).

С первого апреля

Предполагаемая дата вступления изменений в силу – 1 апреля 2017 года, с переходным периодом в отношении некоторых вложений до 2018 года. При этом для отдельных видов источников предполагается применение норм в ретроспективе, то есть их распространение на источники, включенные в капитал до вступления в силу изменений, указывает зампред ЦБ.

Он подчеркивает, что разработка данного документа сопровождалась неоднократным размещением на сайте Банка России в интернете в целях оценки регулирующего воздействия предполагаемых к реализации норм, а также обсуждением в рамках встречи с представителями банковского сообщества. В настоящее время проект указания проходит финальную процедуру согласования в Банке России.

В середине ноября Поздышев говорил журналистам, что регулятор планирует "сильно" затруднить фиктивное увеличение капитала банков. Тогда он отметил, что ЦБ предлагает в большинстве случаев увеличения капитала предварительное согласование с Банком России. Поздышев выражал надежду, что изменения в положение ЦБ, которые затрудняют фиктивное увеличение капитала, вступят в силу с 1 января 2017 года. (с)

Москва. 20 января. INTERFAX.RU - Банк России в декабре 2016 года приостановил закупки золота, следует из материалов ЦБ. По состоянию на 1 января 2017 года объем запасов монетарного золота в составе международных резервов составил 51,9 млн унций (1,614 тыс. тонн), сообщил банк. С 1 декабря 2016 года этот показатель не изменился.

При этом стоимость золота в резервах, как следует из материалов ЦБ, за декабрь сократилась на 2,4% за счет колебаний цен, до $60,1936 млрд. Это составляет 15,9% совокупного объема резервов РФ.

Всего за 2016 год ЦБ РФ закупил 6,4 млн унций (около 199 тонн) золота. Объем запасов золота в составе международных резервов РФ вырос на 14,1%. Денежная оценка золота в резервах увеличилась на 24%. За 2015 год ЦБ РФ закупил 6,7 млн унций (208 тонн) золота. То есть в 2016 году по сравнению с 2015 годом закупки сократились на 4,7%. В течение 2014 года закупки также были активные - в общей сложности 5,5 млн тройских унций (около 171 тонны) золота.

"Сейчас действительно наблюдается восстановление экономики. Правда многие оптимистичные и радужные прогнозы - они при более высоких ценах на нефть, чем те которые закладывались в прогноз социально-экономического развития и базовый прогноз ЦБ. Будет нефть выше, будет и рост лучше. Но суть в том, что экономика восстанавливается сейчас. Мы наблюдаем данные по инфляции, 5,4% по итогам года. Все это открывает пространство для снижения ставок", - заявил Дмитриев (цитата "ТАСС").

"Важно, что есть опасность поспешных шагов, потому что если это будет преждевременно, без закрепления ситуации, связанной с внешними условиями, с инфляционными ожиданиями, это может привести к отказу от сберегательной модели поведения населения, некоторого снижения доверия к рублю", - отметил глава департамента ЦБ (цитата РИА "Новости").

В середине января 2017 г. в интервью телеканалу "Россия 24" в программе "Курс дня" первый зампред ЦБ Ксения Юдаева заявила, что главная цель ЦБ - инфляция.

"По мере снижения инфляции возникнут возможности по продолжению снижения политики, снижения процентных ставок. Но мы будем изучать все риски, которые существуют для инфляции, для инфляционных ожиданий", - отметила она.

"Но пока даже среди профессионалов мы видим, что достаточно мало аналитиков ожидают, что инфляция будет на цели (4%) или, там, даже ниже цели. Поэтому пока инфляционные ожидания выглядят несколько завышенными даже среди профессиональных участников рынка", - заявила Юдаева. (с)

— Уже в этом году Центральный банк должен снизить инфляцию до 4%. Вы не один год отстаиваете эту цель, но вам продолжают советовать изменить таргет. Столыпинский клуб предлагает 7%, Комитет гражданских инициатив Алексея Кудрина — 2%. Может ли измениться целевой ориентир?

— Таргет по инфляции на среднесрочную перспективу должен остаться на уровне 4%. Мы не предполагаем в ближайшее время его менять. Экономика развивается, она должна стать более диверсифицированной, снизить сырьевую зависимость. И достижение цели по инфляции будет этому способствовать. В перспективе 7–10 лет можно было бы обсудить возможность снижения таргета. Но пока к более низкому целевому ориентиру экономика не готова. При текущем уровне развития экономики и рынков, а также при сырьевой зависимости возможны значительные изменения относительных цен, повышающие общий уровень инфляции. Поддержание слишком низкого уровня таргетируемой инфляции в таких условиях чревато частыми периодами дефляции по широкому кругу товаров.

— А чем для России опасна инфляция в 7–8%?

— Чем выше инфляция, тем более она непредсказуема. Людям и компаниям становится гораздо сложнее что-то планировать. Например, вы открываете вклад в банке на три года под фиксированный процент. При этом какой реальный доход вы получите, если инфляция сильно изменится, оценить очень сложно. Те же риски актуальны и для бизнеса. Например, компания делает инвестиционный проект. Его доходность при очень сильной изменчивости инфляции посчитать сложно. Такая непредсказуемость сохранности средств приводит к тому, что в странах с очень высокой инфляцией люди начинают хранить сбережения в иностранной валюте. В результате у бизнеса нет доступа к долгосрочным финансовым ресурсам в национальной валюте.

Мы недавно встречались с представителями российских и турецких банков по вопросам финансовых отношений в Турции, и я попросила рассказать про макроэкономику этой страны. Меня поразило выступление, где докладчик сказал, что в их стране нет длинных денег в турецких лирах, а есть только длинные деньги в иностранной валюте. Турция — это как раз та страна, в которой инфляция последние много лет в среднем держится на уровне 7–8%, но при этом возможны серьезные отклонения от среднего значения. В таких условиях у рынков нет достаточного уровня доверия к политике центрального банка, что приводит к скачкам национальной валюты и нестабильности в экономике.

— То есть низкая инфляция — это условие, а не препятствие для роста экономики?

— Низкая инфляция — это условие для экономического роста, причем более сбалансированного и позволяющего экономике лучше развиваться, а также диверсифицировать экономику в пользу отраслей с более длинным горизонтом планирования, а не ориентированных исключительно на очень быстрый возврат денег. Дело в том, что разному бизнесу выгоднее разная инфляция. Здесь как с курсом: экспортерам выгоден более слабый рубль, а импортерам — более сильный. Бывает бизнес с коротким горизонтом планирования, который все свои издержки склонен перекладывать на потребителя. Такому бизнесу высокая инфляция не помеха, особенно если она позволяет иметь чуть более комфортные условия на краткосрочную перспективу. Заинтересованный в долгосрочном развитии бизнес скорее поддержит низкую инфляцию и более стабильную ситуацию на длительную перспективу. То есть тем, кто заинтересован в стабильном долгосрочном развитии, нужна низкая инфляция. Именно такой бизнес обеспечивает качественный экономический рост.

Интересный факт, на который я бы хотела обратить внимание: за период с середины 2015 года до сегодняшнего дня ключевая ставка снизилась на 1,5 процентного пункта. При этом процентные ставки по большинству видов кредитов компаниям снизились на 3 процентных пункта и больше, а быстрее всего падали ставки по долгосрочным кредитам. То есть долгосрочные ставки снижаются быстрее краткосрочных, и это эффект нашей политики по таргетированию инфляции. Такая динамика ставок подтверждает тот факт, что снижение инфляции выгодно тем компаниям, у которых длинный инвестиционный горизонт.

С точки зрения благосостояния населения это тоже важный момент. При низкой инфляции цены растут медленно и предсказуемо, поэтому люди могут лучше прогнозировать и обеспечивать свои потребности и будут меньше сил тратить на то, чтобы бороться с инфляцией.

— Эксперты опасаются, что, судя по итогам IV квартала, импорт будет расти более высокими темпами, и это может разогнать инфляцию. ЦБ готов к такому сценарию?

— Процесс принятия решений в сфере денежно-кредитной политики базируется на рассмотрении всех возможных факторов, влияющих на инфляцию и на ситуацию в экономике в целом. Мы калибруем нашу политику таким образом, чтобы достичь цели по инфляции в 4%. Рост спроса на импорт, о котором вы говорите, скорее всего, может быть следствием резких изменений потребительского поведения. Мы неоднократно говорили о том, что уменьшение склонности населения к сбережению может быть одним из рисков для инфляции, которые мы учитываем в своей денежно-кредитной политике. Есть и другие факторы. Например, ситуация с бюджетом, направление сверхплановых доходов бюджета на увеличение расходов, финансирование бюджета или покупку валюты. Поэтому важна координация бюджетной и денежно-кредитной политики. Если за счет дополнительных доходов вырастут расходы, то это создаст спрос в экономике, что может быть риском для инфляции. Если они направляются на финансирование бюджетного дефицита, то риски для инфляции снижаются.

В рамках бюджетного правила или его переходных положений часть или все сверхплановые доходы бюджета могут направляться на покупку валюты. Такие операции могут влиять на инфляцию, что ЦБ должен учитывать в своей политике. В то же время важно понимать, что покупка/продажа валюты в рамках бюджетных правил может позволить стабилизировать экономику и реальный валютный курс, то есть уровень конкурентоспособности различных отраслей на международных и отечественном рынках.

Центральный банк должен учитывать бюджетные сценарии при принятии решения о ключевой ставке, строить свою политику так, чтобы достигать цели по инфляции. Бюджетная политика при этом должна исходить из целей долгосрочной бюджетной стабилизации и минимизации влияния колебаний сырьевых цен на бюджет, экономику и реальный валютный курс. То есть расходы бюджета должны быть относительно стабильны и не зависеть от нефтяной конъюнктуры. А бюджет может покупать или продавать валюту из резервов, если цены на нефть выше или ниже тех, которые используются для расчета равновесного уровня расходов.

— Центробанк прикладывает огромные усилия для того, чтобы все поверили в то, что инфляция будет 4%. Однако даже после вашего беспрецедентного решения вернуться к вопросу снижения ставки лишь в первом полугодии 2017 года эксперты в среднем прогнозируют инфляцию на уровне 5%. Какие еще меры убеждения у вас остались?

— Мы будем продолжать всем разъяснять свою политику. Меры прежние: принимать такие решения по ставке, которые ведут к достижению цели по инфляции, объяснять логику, публиковать прогнозы, проводить постоянную разъяснительную работу напрямую с аналитиками и инвесторами. Всё это мы будем продолжать делать. Я думаю, что аналитики, как и мы, понимают риски, в том числе бюджетные. Согласованность политики Центробанка и правительства очень важна. Как я уже говорила, решение о неувеличении расходов за счет дополнительных доходов бюджета может снизить инфляционные риски.

— Банк России раньше сообщал, что намерен удерживать ключевую ставку на уровне, который на 2–3 процентных пункта превышает фактическую инфляцию. Это была подсказка каких решений ожидать?

— Эта разница в 2–3 процентных пункта относилась не к периоду снижения инфляции к цели, а ко времени после достижения таргета, когда инфляция будет стабильной. Для поддержания экономики в равновесии, а инфляции на уровне таргета ключевая ставка должна быть на эти 2–3 процентных пункта выше фактической инфляции. Если вы посмотрите на опыт других стран, то обычно реальная ставка (номинальная ставка за вычетом инфляции) положительная. Это во многом связано с тем, что и сбережения, и инвестиции должны давать отдачу. Поэтому реальная процентная ставка должна быть выше нуля. В США оценки реальной равновесной ставки раньше были 3–4 процентных пункта, сейчас — 1–2 процентных пункта. В России больше рисков и выше премия за риск, в том числе потому, что инфляционные ожидания не заякорены, поэтому процентная ставка даже в равновесии может быть чуть выше. Сейчас инфляция пока выше таргетируемого уровня, инфляционные ожидания еще больше завышены, и для того чтобы инфляция и инфляционные ожидания снижались, реальные ставки должны быть выше этого уровня в 2–3 процентных пункта.

— В последние месяцы произошло заметное укрепление рубля. Текущий курс фундаментально обоснован?

— Произошедшее укрепление рубля в основном объясняется ростом цен на нефть. В этом смысле это фундаментально обоснованное удорожание. Другое дело, что мерами бюджетной политики, которые тоже являются фундаментальным фактором, можно сглаживать колебания реального курса даже в условиях колебаний цен на нефть.

— В базовый сценарий вашего прогноза на 2017 год заложена цена на нефть $40 за баррель, у Минфина — $41, а нефть торгуется на уровне $55. Вы планируете улучшать прогноз или пока не верите в устойчивость тренда?

— Ситуация складывается таким образом, что всё больше и больше поводов пересмотреть прогноз на 2017 год в сторону улучшения. Мы уже видим, что цены на нефть существенно выше, чем в прогнозе. Даже если мы предположим, что они начнут снижаться, в среднем за год цена будет повыше, чем сейчас в прогнозе. Пока до конца не понятно, насколько устойчивы цены, поэтому недостаточно аргументов в пользу сценария, где цены на нефть всё время растут. Более вероятен сценарий, в котором цены в этом году будут чуть выше, а в следующие годы — несколько ниже. Мы обсудим возможные сценарии на ближайшем заседании совета директоров по ставке 3 февраля и будем принимать решение с учетом всей информации, включая наиболее вероятные сценарии изменения цены на нефть. 3 февраля у нас не опорное заседание, поэтому детальный новый прогноз пока точно не будет опубликован, но иногда мы корректируем какие-то параметры прогноза на таких заседаниях и сообщаем об этом в пресс-релизе.

— В последнее время представители Центробанка и экономисты много говорят о ликвидности: находимся ли мы всё еще в структурном дефиците или уже перешли в профицит. Это вообще что-то значит для простых людей?

— На людей это точно никак не влияет. В большинстве стран мира люди даже не догадываются, живут они при структурном профиците или дефиците ликвидности. Даже многие макроэкономисты могут об этом не задумываться. В нашей стране, наверное, так много внимания к этому привлечено, потому что мы находимся в ситуации перехода от одного к другому. Но для рынка это может быть важно, поэтому мы разъясняем эту ситуацию.

— Сейчас у нас уже профицит?

— Мы еще в переходном периоде. Пока устойчивого профицита ликвидности нет. Дальнейшее развитие событий в основном будет зависеть от ситуации с бюджетом, от того, на что будут тратиться сверхплановые доходы, будет ли расходоваться Резервный фонд и так далее.

— Сейчас инфляция снизилась, курс стабилизировался и на первый план возвращаются вопросы роста ВВП. Как вы оцениваете темпы потенциального роста экономики?

— В настоящий момент темпы потенциального экономического роста мы оцениваем достаточно низко — 1–1,5, может быть, 2%. Поэтому мы всё время говорим о важности структурных реформ, которые позволили бы повысить долгосрочные потенциальные темпы экономического роста. Действия Центробанка, такие, например, как укрепление стабильности банковского и финансового секторов, этому способствуют. Низкая инфляция позволяет компаниям привлекать более длинные финансовые ресурсы, что косвенно тоже оказывает поддержку. Основное здесь — это снятие барьеров для роста и инвестиций, повышение качества рабочей силы и реализация других структурных реформ.

— Центральный банк может как-то помочь инвестиционному росту экономики?

— Низкая инфляция способствует инвестиционному росту экономики. Более крепкая финансовая система тоже способствует, как и развитие финансовых инструментов и инфраструктуры. Основные задачи, которые мы решаем в рамках своих полномочий, помогают достижению этой цели правительства. Но, с другой стороны, конечно, для инвестиционного роста стимулы инвестировать должны быть прежде всего у самих компаний нефинансового сектора. Здесь важны не только наши меры, но в целом меры государственной экономической политики по созданию инвестиционного климата. Кроме того, очень важно развитие конкуренции.

— Многие считают, что сейчас удачное время для пополнения резервов. Вы возвращаетесь к цели по наращиванию золотовалютных запасов до $500 млрд?

— Всё будет зависеть от ситуации в экономике, в том числе и с бюджетом. В декабрьском базовом сценарии пополнения резервов не предусмотрено. Если сейчас сценарий будет меняться, если будут некоторые закупки валюты в связи с бюджетной политикой, цифры могут быть скорректированы. Но к вопросу о достижении именно $500 млрд — в какой перспективе и какими темпами — мы вернемся после того, как достигнем таргета по инфляции. Для нас цель по инфляции — безусловный приоритет. Это важнее достижения планки по международным резервам. Резервы у нас по международным меркам достаточны, и в ближайшее время мы не прогнозируем рисков, которые привели бы к необходимости их значимой траты. Но считаем, что с точки зрения повышенной глобальной неопределенности и разнонаправленности потоков капитала, проблем с непрерывностью доступа к глобальным финансовым рынкам наращивание резервов — правильный шаг для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости.

— Видите ли вы сегодня какие-то риски в банковском секторе, например, ожидаете ли бума в необеспеченном потребительском кредитовании или надувания пузырей?

— Сейчас такого риска нет. Потребительское кредитование падало долгое время, сейчас оно стабилизируется. Никакого бурного роста мы не видим и в ближайшей перспективе не ожидаем. Это пока чисто теоретический риск, но, поскольку теоретически он существует, мы постоянно мониторим ситуацию, чтобы не упустить момент, когда она начнет меняться. Если говорить про ситуацию в банковском секторе в целом, то, на мой взгляд, она стабилизируется и даже выправляется. Мы видим, что просроченная задолженность не растет практически по всем видам кредитов, а по некоторым сегментам и снижается. Существенно выросла прибыль банков.

— Банк России заявлял, что будет более внимательно следить за инфляцией в регионах и даже выпустит собственную Бежевую книгу по региональной экономике по примеру ФРС США. Как продвигается эта работа?

— Я вам раскрою один секрет. Журналисты всегда очень просят рассказать детали того, как принимаются решения по ключевой ставке, как идет обсуждение. Мы в прошлом году, используя международный опыт, стали приглашать глав наших территориальных управлений на обсуждения по вопросам денежно-кредитной политики при принятии решений о ключевой ставке. Мы заслушиваем их информацию о ситуации в регионах. Нам это кажется очень важным — глубже понимать ситуацию в стране во всем ее региональном разнообразии.

Бежевая книга — это американская практика, мы будем готовить свои публикации, посвященные вопросам экономической ситуации в регионах и настроениям бизнеса, которые могли бы давать опережающие сигналы по сравнению с официальной статистикой.

— Вы не опасаетесь, что какие-то регионы могут помешать вам выполнить цель по инфляции?

— Если инфляция в целом по стране 4%, то могут быть регионы, где она чуть выше или чуть ниже. Причем в зависимости от случайных факторов состав таких регионов может со временем меняться. Сейчас это связано прежде всего со спросом и структурой потребительской корзины. В этом году, например, цены на продовольствие росли медленнее, чем на непродовольственные товары. Поэтому в тех регионах, где в корзине больше продовольственных товаров, инфляция может быть меньше. У самого Центрального банка нет рычагов влияния на ситуацию в отдельных регионах, но за счет сбора этой информации мы можем ее транслировать в экспертное сообщество, правительства регионов для того, чтобы понимать, какие меры нужны в рамках региональной политики, чтобы развитие было более гармоничным.

— Если какие-то губернаторы обратятся к вам с просьбой научить их снижать инфляцию, вы поможете?

— Всех, кто к нам обращается, мы всегда с удовольствием консультируем. Властям регионов с высокой инфляцией нужно смотреть, можно ли предусмотреть какие-то меры, чтобы издержки бизнеса росли не так быстро, либо снимать какие-то инфраструктурные барьеры, которые могут ограничивать конкуренцию.

Он добавил, что эта информация доведена до каждого из "участников информационного обмена, чьи блоки карт были "засвечены" в базе злоумышленников".

Позже Сычев сказал журналистам, что скомпрометированы карты нескольких банков. Число "засвеченных" карт представитель ЦБ затруднился назвать, но отметил, что объем информации по этим картам занимает почти 500 мегабайт. "Там набор реквизитов карт, эмитированных разными российскими банками…. Объем большой — карт много", — отметил он.

"Скорее всего, это результат скимминга в Европе. Это карты, которые использовались при поездке за рубеж. Скорее, это Южная Европа — Болгария, Румыния и тому подобное. Информация пришла от румынских коллег", — уточнил Сычев.
--------------------------------------------------
Скомпрометированной карта считается, если в руки к мошенникам попали реквизиты самой карты, данные ее владельца или логины и пароли, дающие доступ к интернет-банку или мобильному приложению. Для получения этой информации злоумышленники используют специальные скимминговые устройства, которые устанавливаются в картоприемник банкоматов, или взламывают базы данных пользователей.

"Устройство стоит рядом с банкоматом, на банкомат ничего не вешается — это принципиальная новизна. Банкоматы защищают по-разному, в том числе ставят датчики движения, датчики вскрытия. Когда эта штука работает дистанционно, то эти датчики бесполезны", — пояснил журналистам Сычев.

Представитель ЦБ при этом отказался уточнять, действует ли новая технология на все банкоматы или на определенные виды. Этой информацией регулятор поделился только с банками.

Сычев также добавил, что речь пока не идет о суммах хищений, только о выявлении нового способа кражи.